歐盟委員會近期公布《永續金融揭露規則》（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR）重大修訂草案，正式啟動 SFDR簡化工程。此次改革旨在降低金融機構合規負擔、提升金融產品永續資訊的透明度，並使投資人能更容易理解 ESG /永續標示。新制度也將與 CSRD、EU Taxonomy等歐盟永續框架更緊密銜接，強化整體永續金融生態系統。

※ 改革重點與制度變化

1.三大產品分類正式取代 Article 8 / 9制度

歐盟委員會提出全新的三大產品分類制度，未來所有宣稱具永續或 ESG特性的金融商品都須依此標示，以提升市場辨識度並降低過往 Article 8／9標籤使用所引發的漂綠風險。

2.大幅精簡揭露要求、強化制度銜接：資訊更清楚、邏輯更一致

此次 SFDR改革大幅調整揭露架構，首先取消多數機構層級（entity-level）主要不利影響指標（PAI）揭露，以避免與《企業永續報告指令》（CSRD）形成重複要求，並減輕金融機構在 ESG報告上的行政負擔。同時，產品層級（product-level）揭露也同步精簡，未來僅需提供投資人真正有比較意義的關鍵永續資訊，使產品標示更明確，並提升資訊的可讀性與可比較性。

配合揭露優化，新 SFDR亦強化制度銜接，將與 CSRD及《歐盟永續分類法》（EU Taxonomy）更加一致。透過統一永續資訊來源、揭露邏輯與標示方式，可減少企業與金融機構在不同制度間重複準備資料的負擔，也讓投資人能在一致的框架下理解各項永續標準，進一步提升永續金融資訊的透明度與可信度。

此次修法預期將成為永續金融領域的重要轉折，不僅能提升永續資訊的透明度與可比較性，使投資人獲得更清楚、直接的產品揭露，也可降低金融業者的合規負擔，讓揭露內容更加聚焦。同時，新制度有望有效減少市場漂綠（greenwashing）情形，提升永續標示的可信度。此改革將在歐洲議會與成員國審議後逐步落地，勢必牽動全球永續金融標準的調整方向，並對台灣未來永續商品標示、ESG評鑑以及 IFRS S1/S2制度銜接產生長期影響。

(來源網址：https://jcaats.pse.is/8dxegv)

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