美國區域銀行再度爆雷！錫安銀行（Zions Bancorporation）與西聯銀行（Western Alliance Bancorp）驚傳因商業貸款遭詐欺蒙受鉅額損失，導致兩檔銀行股於周四（16日）重挫，市場信心瞬間崩盤，投資人陷入「先賣為安」的恐慌氛圍。在此之前，華爾街一哥、摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）才警告：「當你看到一隻蟑螂，代表後面還有更多」，暗示金融體系潛藏更深層的風險正在浮現。

綜合外媒報導，錫安銀行與西聯銀行驚傳在放款給投資不良商業房貸基金時遭詐欺，重創市場信心，兩家銀行股價分別暴跌13%與近11%，更拖累費城地區銀行股指數重挫6.3%。

阿金特資本管理公司（Argent Capital Management）投資組合經理埃勒布魯克（Jed Ellerbroek）指出，市場對潛在信貸損失極度敏感，區域銀行壞帳一旦曝光，立刻引爆恐慌，小型金融股幾乎全面下挫。

Fulton Breakefield Broenniman研究主管貝利（Michael Bailey）則分析，目前最大風險在於投資人信心受到打擊，而非地區銀行資產負債表遭受實質重創。

近期，次級汽車貸款機構Tricolor Holdings與汽車零件商First Brands相繼宣告破產，進一步加深市場對「連鎖倒閉」的憂慮。特別是在不透明的私人信貸市場中，過度寬鬆的放款機制與潛在違約風險，引發外界擔心，是否預示一場新金融危機是否正悄悄醞釀。

摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）日前在財報會上警告：「當你看到一隻蟑螂時，代表後面還有更多。」他直言，這些破產案例揭露出過去十多年信貸標準過於鬆散的問題。戴蒙指出，自2010年以來，全球信貸市場處於長期牛市，如今的倒閉潮正是「過度放貸」的早期警訊，若經濟轉弱，信貸風暴恐全面爆發。

富國銀行常務董事梅奧（Mike Mayo）也提醒，目前看似孤立事件，但若類似案例頻傳，市場就會開始緊張，「在信貸市場過度樂觀時，往往正是壞帳悄然醞釀時，」他說，「如今市場的謹慎，其實是對過度自信的一種必要修正。」

內部控制建議

1. 加強貸款授信審查制度

建立多層次授信審核流程，嚴格檢核申貸對象背景、擔保品、現金流與信用評等。

對高風險產業如商用不動產、私募基金等，設置更嚴謹的風險容忍門檻。

2. 強化貸後管理與預警機制

對貸放對象執行定期財務與經營狀況監控，結合大數據或AI風控模型進行信用變化追蹤。

當逾期率、流動性惡化或產業風險提高時，自動觸發預警提示與風控介入。

3. 引進第三方查核與盡職調查程序

對不透明或高複雜度的授信標的，應委託獨立第三方進行財務與法律盡職調查。

特別注意「投資型基金、私募不動產、衍生性商品」等潛在詐欺熱點。

4. 導入反詐欺內控框架

明確定義詐欺風險類型、情境模擬、責任單位與應變流程。

結合舉報制度、員工匿名通報管道，提前偵測授信流程中可能的人為操縱或圖利行為。

5. 資訊揭露與利害關係管理制度

確保內部交易、授信對象與公司關係人之間無利益衝突，並設立揭露與申報機制。

(參考來源：中時新聞網 | 2025.10.17)

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