(一)中興銀行介紹：

民國八十年代初期政府開放准許民營銀行的設立，形成一波新設銀行的潮流，當時總行成立於高雄巿的中興商業銀行，並在初期以高達新台幣一百三十五億的資本額成立，且中興銀行在未上市股價先轟動，而一度飆到三、四十元。為所有新設之民營銀行中資本最雄厚之一家。該銀行之產品與服務包括：存款、商業性及消費性貸款、外匯交易、信託服務、境外金融服務、消費性金融業務及外幣市場相關交易。設立之初以「穩健」、「服務」、「創新」等理念不斷擴大業務範圍及增設營業據點，充實其營運規模，並致力維持健全的內部控制及財務，使其資產品質為客戶、股東、社會大眾、同業、財政部及主管機關所稱許。

中興商業銀行於民國八十一年創立時，共設有營業部等七個單位；八十二年度成立信託部、信用卡中心與四家分行；八十三年度成立國外部與四家分行；八十四年度成立國際金融業務分行及四家分行；八十五年度中興商業銀行再成立四家分行，並於八十六年度概括承受台南二信，營業單位數量增至三十五處。

公司全名：中興商業銀行

成立日期：81年2月11日

上市日期：88年1月8日

下市日期：91年1月17日

實收資本額：3,715,000,000元

(二)主要發起人

王玉雲：前高雄市市長、議長

王清連：前立法委員

顧寶琴：前高雄市市議員

李錫祿：高林實業董事長

郭　弄：雜糧公會理事長

楊頭雄：味丹食品董事長

吳世和：土銀退休經理

杜玉成：地方仕紳

何鴻孟：建築業者

黃勝雄上景建設總經理

(三)股東結構

中興銀行自成立以來，股東結構即較為分散，由龐大的個人股東組成，這點與其他新銀行，主要股東多為單一集團並不相同。王家與金鼎證券集團是該行最大股東。王家在高雄地區實力雄厚，政商關係良好，除設立中興銀行外，並持有如元富證券、華榮電纜等上市公司的股份。八十七年，金鼎證券集團透過股市交易收購該行股權，並從中獲得三席董事(國領投資二市、燿華電子一席)。中興銀行八十四年先於店頭市場上櫃交易，後於八十七年轉於集中市場交易。

二、發生掏空案的原因

中興銀行弊案，由於資金流向不明，懷疑前董事長王玉雲「錢進大陸、債留台灣」，赴大陸投資。中興銀行自八十年間開始違法貸款，王玉雲家族不少人擔任中興銀行董事，家族近年來除在大陸投資觀光事業外，還參與多項選舉，不排除其選舉資金亦疑與中興銀行有關、或來自企業貸款，給予王家的「政治獻金」。而且前中興銀行多名董事，利用銀行虧損消息曝光之前，多次大量出售持股，涉嫌內線交易，賺取差價牟利數百萬元。其主要原因有以下四點：

1、人謀不臧、舞弊為引爆鉅額虧損的導火線：

中興銀行因管理階層舞弊，內部控制機能被破壞，相關人員應負起法律責任，違法事證遭移送包括王玉雲本人等共計一四六人次。

就以財政部移送法辦之台鳳集團授信案為例，依檢察官起訴書內容得知，在台鳳集團戶發生延滯繳息情形後，王玉雲反而變本加厲與台鳳集團負責人黃宗宏結黨營私，由黃宗宏指示尋求一百多個人頭戶向該行申貸，其作業方式為利用該集團人頭公司或該集團員工、家屬或利用金錢購買「借款人頭」等無報稅所得或報稅所得偏低之個人人頭戶名義申貸放款，大量套取銀行資金，以避免外界發現該行有大量放款資金集中於該集團之現象，即以人頭戶違法貸放之方法及「分散借款集中使用」方式套借資金流供該集團使用。例如其人頭戶中，甚至有經審查部初審意見表明「陳○○、王○○、林○○，分任職宏○投資公司科員、育○撞球推廣中心服務員、○誠投資公司科員，分行評估個人淨資產均為零」者，竟仍予以每人撥貸五千萬元，合計達新台幣一億五千萬元！且檢察官於起訴書中，亦明白表示王玉雲對於黃宗宏運用人頭「分散借款、集中使用」之情形不僅全然知情，甚且違法指示對黃宗宏進行放款等情事。

在八十九年三月二十日，因台鳳集團需錢孔急，該行天母分行經理吳碧雲於當日營業終了後，未辦妥徵、授信手續及未取得總行批覆書，仍撥貸信用放款三億五千萬元，惟因該分行庫存現金僅一千餘萬元，王玉雲、王宣仁竟罔顧存款人權益，由前總經理王宣仁下令中山、汐止、永吉及臺北分行暫緩關閉金庫，任令由非該行行員之台鳳公司員工，於當晚七時四十分許逕自前往該等分行搬運巨額現金，而於翌日才補辦徵信程序，徵授信程序顛倒，內控制度蕩然無存。案經金檢單位耗費大量人力，前往多家分行辦理專案檢查，交叉勾稽人頭戶，釐清資金流向及相關資料，於掌握問題全貌後，乃立即將全案移送法辦。目前財政部移送檢調單位偵辦者，包括王玉雲在內共146人次，其中，黃宗宏遭具體求刑10年，王玉雲、王宣仁分別為7年2個月及6年8個月。

2、放款不當，風險過度集中，事後無法收回，使該行淨值由正變負：

存保公司進駐中興銀行後，進行清理不良資產，在王玉雲擔任董事長期間，該行不但放款品質不佳，且放款對象集中在集團關聯戶，其中光是曾經發生過經營困境之大型集團戶放款包括台鳳集團（超過一百五十億元）、尖美集團、名○○集團等四十二家企業集團關聯戶授信金額合計即超逾五百餘億元，目前幾乎均已停止還本繳息，授信風險如此集中，為該行鉅額虧損的另一主要原因。中興銀行放款不當、風險過度集中，事後無法收回，使該行淨值回正變負，曾國烈說，包括台鳳集團等42家企業集團關聯戶授信金額合計超500億元，目前均已停止還本繳息，也是造成鉅額虧損的主因。

3、八百億元不良放款無利息收入，卻須支付一千四百億元負債之利息，監接管期間營運必然會虧損：

於監接管期間，因利息收入小於利息支出及各項營業費用所造成之營業虧損為五十一億元。探究其主要原因是其資產結構中，不良放款占絕大多數，如九十二年六月底總放款為一千零八十四億元，不良放款即高達七百七十九億元，占總放款之七一．八六﹪，均無法產生利息收入，但包括存款一千億元等近一千四百億元之負債，卻均須支付利息；在存款利息仍需支付、員工薪資及其他管理費用等仍應照常支出的情況下，造成該行在監接管的三年兩個月期間營業虧損達五十一億元。顯見該行經營虧損，實為王玉雲任內不當放款及舞弊所造成。至於外界所稱「該行淨值缺口為八百億元左右」，係指該行之「不良放款」而非該行「淨值缺口」。不良資產仍有部分可以收回，必須標售後，才能確定實際損失。

4、監接管之目的主要在杜絕該行繼續舞弊，以保護存款人權益：

中興銀行在台鳳授信弊案爆發後，信譽嚴重受損，不僅流動性嚴重不足，也沒有資本可承擔任何風險，為使該行管理階層沒有辦法繼續舞弊，並利後續標售及處理，以保障存款人權益，因此監接管人的主要工作即在於安定存款人信心，避免新增加道德風險，及該行後續處理標售事宜，以維持社會金融秩序，保障存款人權益。

在監接管期間，中央存保公司除協調金融同業，協助解決該行流動性不足之危機，以穩定該行之營運外，並積極洽詢有意願併購該行之機構，及辦理該行全部資產及負債公開招標作業。而台灣土地銀行於接管該行後，有效控制調降該行存款利率，降低資金成本並穩定其流動性，藉由土地銀行之信譽協助該行拓展業務、努力積極轉銷呆帳並加速清理逾期放款等。外界如將監管後之淨值，歸咎於維護金融秩序之監接管人，使破壞金融秩序之原經營者有推託之詞，恐不符社會正義。

另為能迅速使中興銀行退出市場，當務之急應是促使行政院金融重建基金設置及管理條例修正草案迅速通過。尤其該行平均每個月虧損約一億五千萬元，也就是說，每天只要一開門，金融重建基金就得多花費五百萬元！中興銀行確實有處理之急迫性。部分人士將中興銀行淨值變化，歸咎於接管人，致使原經營者可藉詞卸責，更模糊了焦點。中興銀行案除部分相關數據（如金融重建基金管理委員會所訂底價與投標者之報價），基於標售過程之保密規定，無法公布外，財政部均秉持透明化之原則，將本案處理過程開誠佈公地向社會大眾解釋，俾能順利推動金融改革的各項工程。

三、財務狀況

分析中興銀行之存、放款餘額變化及同期間相對應之資產、負債、淨值等財務數字之之演變。

第一階段：存保公司監管前(87.1.1~88.12.31)

(1)存款由75,244,298千元逐年增至186,544,759千元，每年平均以23%之比率穩定成長。放款由108,465,148千元逐年增至170,996,308千元，每年平均以26%之成長率穩定成長。

(2)資產由108,465,148千元增加至170,996,308千元，負債由137,905,920千元增加至210,348,834千元，淨值由16,538,275千元減至15,083,414 千元。

(3)稅前淨利(損)金額由1,517,171千元淨利演變為2,164,007千元淨損。保留盈餘由 1,462,143千元減少為56,904千元。

(4)逾放款餘額為15,671,685千元，逾放比率為6.45%。

第二階段：存保公司監管後至存保公司接管前(89.1.1~90.9.30)

(1)存款由186,544,769千元減少為142,687,694千元，共減少24%。放款由170,996,308千元減少至69,815,165千元，減少59%。

(2)資產由225,432,248千元減少為164,913,662千元，減少27%。負債由210,348,834千元減少為174,441,713千元，減少為17%。淨值由15,083,414千元轉變為負的9,528,051千元，負成長163%。

(3)稅前淨損金額由2,164,007千元持續擴大之9,916,497千元增加358 %。保留盈餘由 56,904千元轉變為負的(累積虧損)12,494,384千元，增加22057。

(4)逾放款增資73,532,000千元，逾放比率為51.9%。

第三階段：存保公司接管於公開標售後(90.10.1~91.9.30)

(1)存款由142,687,694千元減少為111,995,402千元，共減少22%。放款由69,815,165千元減少至41,555,297千元，減少40%。

(2)資產由164,913,662千元減少為127,709,177千元，減少23%。負債由174,441,713千元減少為150,714,358千元，減少為14%。淨值由負9,528,051千元持續惡化之負23,005,181千元，變動率141%。

(3)累積虧損由25,285,918千元增加到26,745,396千元，增加5.8%。

(4)逾放款由73,532,000千元增至77,922,998千元，逾放比率為63.41%。

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